全市場(chǎng)周度報告(20240719-20240726)

發布日期:2024-07-26
數(shù)(20240719-20240726)


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股票(piào)指數(shù)層面,所有(yǒu)寬基指數(shù)下跌,其中中證2000指數(shù)跌幅最小(xiǎo),下跌0.83%,上(shàng)證50指數(shù)跌幅最大(dà),下跌4.13%。



場(chǎng)(20240719-20240726)
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個(gè)股層面本周上(shàng)漲1873家(jiā),下跌3352家(jiā),周度漲跌幅中位數(shù)為(wèi)-1.3%。



三、行(xíng)業概覽(20240719-20240726)
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行(xíng)業指數(shù)層面,本周大(dà)部分行(xíng)業指數(shù)下跌,其中國防軍行(xíng)業漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.19%,有(yǒu)色金屬行(xíng)業跌幅最大(dà),下跌6.97%。


本周漲跌幅靠前的三個(gè)行(xíng)業與靠後的三個(gè)行(xíng)業如下:


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本周行(xíng)業層面的區(qū)分度小(xiǎo)幅回升,頭尾區(qū)分度9%+,本周闆塊層面依然沒有(yǒu)明(míng)顯的區(qū)分度。



四、指數(shù)估值(20240726)
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本周中證500指數(shù)與十年期國債收益率之間(jiān)的股債收益比為(wèi)2.28,較上(shàng)周上(shàng)漲0.16。本周從配置層面來(lái)看,權益類資産的優勢較高(gāo)。



五、指數(shù)特征(20240719-20240726)
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本周市場(chǎng)特征方面,趨勢特征大(dà)幅回落,波動特征持續萎縮,反之分化特征小(xiǎo)幅放大(dà),分化特征處于曆史高(gāo)位,其餘活躍度特征與折溢價特征與上(shàng)周基本持平。本周趨勢特征顯著回落導緻趨勢類模型的實施環境較差,高(gāo)市場(chǎng)分化使得(de)市場(chǎng)環境對于價差類模型較為(wèi)有(yǒu)利。



(20240719-20240726)
  本周IH期指跨期價差走勢如下圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下圖:
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本周基差方面,IC年化展期對沖成本為(wèi)5.32%,較上(shàng)周大(dà)幅上(shàng)升1.15%。


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數(shù)(20240718-20240725)


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風格方面,近五日(20240718-20240725)所有(yǒu)風格與闆塊均錄得(de)負向收益,近五日的風格收益的區(qū)分度來(lái)自于大(dà)小(xiǎo)盤之間(jiān)的分化,大(dà)盤權重風格的跌幅顯著高(gāo)于小(xiǎo)盤邊緣股群體(tǐ),同時(shí)小(xiǎo)盤邊緣股背後的低(dī)流動性、低(dī)動量等風格均較其餘風格抗跌,同時(shí)大(dà)周期闆塊錄得(de)了顯著的負向收益,其餘風格與闆塊之間(jiān)區(qū)分度較小(xiǎo)。


量能方面,本周(20240719-20240726)日均量能較上(shàng)周持續萎縮,周內(nèi)日度量能僅能維持在6000億上(shàng)下,從量能角度上(shàng)來(lái)看,暫時(shí)看不到量能停止萎縮的迹象。本周維穩資金的幹預力度較上(shàng)周小(xiǎo),市場(chǎng)走勢正在回歸常态化,同時(shí)各類風格與特征的曆史規律也正在逐步回歸常态化,雖然市場(chǎng)活躍度與市場(chǎng)波動率依然處于曆史低(dī)位并持續下滑,本周市場(chǎng)風格與闆塊的延續性的改善使得(de)全市場(chǎng)普選模型開(kāi)始能夠獲取一定的超額收益。随着常态化市場(chǎng)的回歸,超額收益的獲取環境将逐步得(de)到改善。




指數(shù)特征說明(míng):
1、趨勢性特征:主要用來(lái)反映近期市場(chǎng)漲跌幅度,數(shù)值越接近于1說明(míng)近期市場(chǎng)趨勢性越大(dà)。
2、日內(nèi)分化特征:主要用來(lái)反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數(shù)走勢之間(jiān)的差異性,數(shù)值越接近于1說明(míng)近期市場(chǎng)日內(nèi)走勢差異越大(dà)。
3、日內(nèi)波動特征:主要用來(lái)反映近期指數(shù)價格日內(nèi)波動幅度,數(shù)值越接近于1說明(míng)近期市場(chǎng)日內(nèi)波動幅度越大(dà)。
4、日內(nèi)折溢價影(yǐng)響特征:主要用來(lái)反映股指期貨折溢價對于日內(nèi)交易可(kě)能造成的不穩定影(yǐng)響大(dà)小(xiǎo),數(shù)值越接近于1說明(míng)近期股指期貨的折溢價的可(kě)能影(yǐng)響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數(shù)
2.'bp':市淨率的倒數(shù)
3.'ep':市盈率的倒數(shù)
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工業闆塊
20.'Industry_Light':輕工業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關內(nèi)容僅供投資者參考