股票(piào)指數(shù)層面,所有(yǒu)寬基指數(shù)下跌,其中中證2000指數(shù)跌幅最小(xiǎo),下跌0.83%,上(shàng)證50指數(shù)跌幅最大(dà),下跌4.13%。
個(gè)股層面本周上(shàng)漲1873家(jiā),下跌3352家(jiā),周度漲跌幅中位數(shù)為(wèi)-1.3%。
行(xíng)業指數(shù)層面,本周大(dà)部分行(xíng)業指數(shù)下跌,其中國防軍行(xíng)業漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.19%,有(yǒu)色金屬行(xíng)業跌幅最大(dà),下跌6.97%。
本周漲跌幅靠前的三個(gè)行(xíng)業與靠後的三個(gè)行(xíng)業如下:
本周行(xíng)業層面的區(qū)分度小(xiǎo)幅回升,頭尾區(qū)分度9%+,本周闆塊層面依然沒有(yǒu)明(míng)顯的區(qū)分度。
本周中證500指數(shù)與十年期國債收益率之間(jiān)的股債收益比為(wèi)2.28,較上(shàng)周上(shàng)漲0.16。本周從配置層面來(lái)看,權益類資産的優勢較高(gāo)。
本周市場(chǎng)特征方面,趨勢特征大(dà)幅回落,波動特征持續萎縮,反之分化特征小(xiǎo)幅放大(dà),分化特征處于曆史高(gāo)位,其餘活躍度特征與折溢價特征與上(shàng)周基本持平。本周趨勢特征顯著回落導緻趨勢類模型的實施環境較差,高(gāo)市場(chǎng)分化使得(de)市場(chǎng)環境對于價差類模型較為(wèi)有(yǒu)利。
本周基差方面,IC年化展期對沖成本為(wèi)5.32%,較上(shàng)周大(dà)幅上(shàng)升1.15%。
七、風格以及特征指數(shù)概覽(20240718-20240725)
風格方面,近五日(20240718-20240725)所有(yǒu)風格與闆塊均錄得(de)負向收益,近五日的風格收益的區(qū)分度來(lái)自于大(dà)小(xiǎo)盤之間(jiān)的分化,大(dà)盤權重風格的跌幅顯著高(gāo)于小(xiǎo)盤邊緣股群體(tǐ),同時(shí)小(xiǎo)盤邊緣股背後的低(dī)流動性、低(dī)動量等風格均較其餘風格抗跌,同時(shí)大(dà)周期闆塊錄得(de)了顯著的負向收益,其餘風格與闆塊之間(jiān)區(qū)分度較小(xiǎo)。
量能方面,本周(20240719-20240726)日均量能較上(shàng)周持續萎縮,周內(nèi)日度量能僅能維持在6000億上(shàng)下,從量能角度上(shàng)來(lái)看,暫時(shí)看不到量能停止萎縮的迹象。本周維穩資金的幹預力度較上(shàng)周小(xiǎo),市場(chǎng)走勢正在回歸常态化,同時(shí)各類風格與特征的曆史規律也正在逐步回歸常态化,雖然市場(chǎng)活躍度與市場(chǎng)波動率依然處于曆史低(dī)位并持續下滑,本周市場(chǎng)風格與闆塊的延續性的改善使得(de)全市場(chǎng)普選模型開(kāi)始能夠獲取一定的超額收益。随着常态化市場(chǎng)的回歸,超額收益的獲取環境将逐步得(de)到改善。