全市場(chǎng)周度報告(20240823-20240830)

發布日期:2024-08-30
數(shù)(20240823-20240830)


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股票(piào)指數(shù)層面,大(dà)部分寬基指數(shù)上(shàng)漲,其中中證1000指數(shù)漲幅最大(dà),上(shàng)漲2.98%,上(shàng)證50指數(shù)跌幅最大(dà),下跌0.86%。



場(chǎng)(20240823-20240830)
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個(gè)股層面本周上(shàng)漲4340家(jiā),下跌889家(jiā),周度漲跌幅中位數(shù)為(wèi)3.44%。



三、行(xíng)業概覽(20240823-20240830)
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行(xíng)業指數(shù)層面,大(dà)部分行(xíng)業指數(shù)上(shàng)漲,其中基礎化工行(xíng)業漲幅最大(dà),上(shàng)漲4.23%,銀行(xíng)行(xíng)業跌幅最大(dà),下跌5.86%。


本周漲跌幅靠前的三個(gè)行(xíng)業與靠後的三個(gè)行(xíng)業如下:


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本周行(xíng)業層面的區(qū)分度尚可(kě),頭尾區(qū)分度相差10%。本周穩定類行(xíng)業跌幅較大(dà)。



四、指數(shù)估(20240830)
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本周中證500指數(shù)與十年期國債收益率之間(jiān)的股債收益比為(wèi)2.4,與上(shàng)周基本持平。本周從配置層面來(lái)看,權益類資産具備極高(gāo)的配置優勢。




五、指數(shù)特征(20240823-20240830)
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本周市場(chǎng)特征方面,雖然本周各大(dà)市場(chǎng)特征重新放大(dà),但(dàn)是除了折溢價特征與分化特征以外,其餘三個(gè)市場(chǎng)特征均處于曆史中低(dī)位。本周市場(chǎng)特征環境有(yǒu)所改善,市場(chǎng)分化特征的放大(dà)有(yǒu)利于價差類模型的發揮。



(20240823-20240830)
  本周IH期指跨期價差走勢如下圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下圖:
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本周基差方面,IC年化展期對沖成本為(wèi)4.8%,與上(shàng)周持平。


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數(shù)(20240822-20240829)
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風格方面,近五日(20240822-20240829)風格之間(jiān)分化較大(dà),近五日高(gāo)動量風格貢獻了顯著的負向收益,與低(dī)動量形成了明(míng)顯的分化,出現了較大(dà)的高(gāo)低(dī)位切換,同時(shí)成長風格與成長型的闆塊漲幅較為(wèi)顯著。



量能方面,本周(20240823-20240830)量能較上(shàng)周放大(dà),放大(dà)部分來(lái)自于周四和(hé)周五的放量行(xíng)情,尤其是周五的量能逼近9000億的水(shuǐ)平。周內(nèi)前三個(gè)交易日和(hé)後兩個(gè)交易日之間(jiān)出現了較大(dà)的行(xíng)情變化,出現了高(gāo)低(dī)位股票(piào)群體(tǐ)之間(jiān)的切換以及成長風格周內(nèi)由弱轉強。市場(chǎng)的短(duǎn)期風格轉換速率過快,模型較難适應急速反轉的市場(chǎng)行(xíng)情,導緻模型很(hěn)難跟蹤背離中長期的短(duǎn)期風格急速反轉,随着成長大(dà)類風格的放量強勢,後期需要跟蹤其風格行(xíng)情的持續性。




指數(shù)特征說明(míng):
1、趨勢性特征:主要用來(lái)反映近期市場(chǎng)漲跌幅度,數(shù)值越接近于1說明(míng)近期市場(chǎng)趨勢性越大(dà)。
2、日內(nèi)分化特征:主要用來(lái)反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數(shù)走勢之間(jiān)的差異性,數(shù)值越接近于1說明(míng)近期市場(chǎng)日內(nèi)走勢差異越大(dà)。
3、日內(nèi)波動特征:主要用來(lái)反映近期指數(shù)價格日內(nèi)波動幅度,數(shù)值越接近于1說明(míng)近期市場(chǎng)日內(nèi)波動幅度越大(dà)。
4、日內(nèi)折溢價影(yǐng)響特征:主要用來(lái)反映股指期貨折溢價對于日內(nèi)交易可(kě)能造成的不穩定影(yǐng)響大(dà)小(xiǎo),數(shù)值越接近于1說明(míng)近期股指期貨的折溢價的可(kě)能影(yǐng)響越大(dà)。
常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數(shù)
2.'bp':市淨率的倒數(shù)
3.'ep':市盈率的倒數(shù)
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低(dī)流動性
7.'liquidity_high':高(gāo)流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低(dī)波動
12.'volatility_high':價格高(gāo)波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工業闆塊
20.'Industry_Light':輕工業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關內(nèi)容僅供投資者參考